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黄金(GOLD)获“央妈”力挺,“买预测期望卖事实”再上演

居间网编辑 2019-6-12 12:05 530 0

摘要:  图片来源:图虫创意不仅是中国,根据世界黄金协会(World Gold Council,WGC)上月发布的《2019年第一季度黄金需求趋势》报告,今年第一季度,全球央行增持黄金145.5吨,比去年同期增长68%,成为6年中同一周期增持数量最多的季度。另有数据显示,今年以来,金价已较年初累计上涨近4%。

图片来源:图虫创意图片来源:图虫创意

  不仅是国内,根据世界黄金(GOLD)协会(World Gold Council,WGC)上月发布的《2019年第一季度黄金(GOLD)需求趋势》报告,今年第一季度,全球中央银行增持黄金(GOLD)145.5吨,比去年同期增长68%,成为6年中同一周期增持数量最多的季度。

  另有经济数据显示,今年以来,黄金价格已较年初累计上行近4%。

  黄金(GOLD)最大利于空头提前落地

  现货金在今年出现两轮“攻势”。

  今年2月20日,伦敦现货金达到每盎司近1350美元的峰值,这也是今年以来黄金价格达到的最高水平。不过在2月20日黄金价格触及高点后的近5个月里,黄金价格缓慢修正,并在4月23日、5月2日、5月21日不断触底。

  5月30日,市场最终小幅度收于窄幅交投区域上方,随后在5月31日出现了大幅上行,将伦敦现货金从每盎司约1295美元推升至1310美元。6月7日,黄金价格被推至盘中高点1352美元,创下2019年的新高,收报达到每盎司1340.6美元。

  CMC Markets大中华区市场预测师任震鸣告诉《现货黄金(伦敦金)融报》记者,此次黄金价格上行的原因在于,基本分析面角度看,黄金(GOLD)最大利于空头提前落地,美国联邦储备“年内难有加息”,不过市场层面也已提前消化。

  任震鸣提醒,留意第一波上升浪中2018年12月至2019年2月的升幅。2018年圣诞节后至2019年1月的美国联邦储备会议以及一些相关媒体报道,美国联邦储备对于当前美元利息水平维持谨慎,态度已经由此前的“绝对鹰派”逐渐改变,因此当2月21日美国联邦储备FOMC会议中“年内不加息”的预测期望落地,金价出现回撤,“买预测期望卖事实”。

  “5月30日启动的黄金(GOLD)升势更为伶俐,除了技术层面的调整破位需求外,全球贸易环境恶化,以及中东伊朗问题带来的地缘政治不确定性催化这波升势。不过短时间再度出现的1347水平附近卖压,时间点上又恰好是周五美国出炉了较差的非农业就业率经济数据,‘买预测期望卖事实’的市场格言再度上演。”

  多国中央银行增持加码

  今年以来,全球各大中央银行增持黄金(GOLD)迹象明显,对黄金价格起到支撑作用。

  根据WGC发布的《2019年第一季度黄金(GOLD)需求趋势》报告,今年第一季度,有9家央行的储备增加了超过一吨。其中,俄罗斯仍然是最大的买家,因为该国正在减持美债,作为去美元化的一部分。而在此之前的四个季度,黄金(GOLD)需求已升至715.7吨的高位。

  WGC市场情报主管阿利斯泰尔· 休伊特(Alistair Hewitt)表示,“我们已经看到各国中央银行继续的良好需求。”他还认为,尽管黄金(GOLD)储备并不太可能达到2018年的水平,但料将央行本年度将持续增持黄金(GOLD)。

  WGC还表示,中央银行中,除了哈萨克斯坦和土耳其等常规买家,第一季度厄瓜多尔中央银行自2014年以来首次增加黄金(GOLD)储备,卡塔尔和哥伦比亚也出现大量增持。买家主要是希望减少美元依赖的国家,而且通常是黄金(GOLD)储备份额低于西欧国家的国家。

  央行一直是黄金(GOLD)的关键支撑力量,有助于抵消黄金(GOLD)投资者以及购买者的需求下滑。

  任震鸣预测认为,全球中央银行增持主要原因两点:首现,美元的升值周期始于2011年,爆发力的冲击波段出现在2015年后至今,美指曾经一度至100水平上方,因此,新兴市场迫于美元升值压力,为了应对国际支付体系以及自身货币汇率的平稳,选择增持黄金(GOLD);其次,2017年以来,美国针对多国的贸易摩擦加剧,引发金融市场动荡,黄金(GOLD)作为传统避险资产,获得新兴市场资金青睐。

  WGC预测认为,导致2018年央行净购买量达到50年来的最高的因素仍在2019年初发挥作用。贸易紧张局势加剧,增长缓慢以及低/负利息环境造成的经济不确定,以及地缘政治的风险,让各国中央银行不断转向黄金(GOLD)这一避险工具。

  前景难破位前三年卖压水平

  任震鸣表示,对于黄金价格前景表现,维持年初对于全年黄金价格(伦敦现货金)表现的评论:暂难破位2016年、2017年、2018年三年的卖压水平,即1360美元-1370美元水平区间。“2019年金价整体重心上移,全年绝对值升幅在100美元-120美元水平附近(以1240美元-1340/1360美元水平计),全年波动幅度可能达330美元-360美元水平,即出现‘上行-回撤-上行’的逻辑,每一波段的空间出现100美元-130美元水平左右的波动幅度。”

  根据任震鸣的预测,年内还需关注黄金(GOLD)额外的波动率催化因素:

  一、G20会议期间,留意中美元首的重新会面以及是否有积极的动向出现。若有好消息传出,则市场预测期望风险偏好将上升,不利于黄金(GOLD)表现。反之,市场预测期望将偏风险厌恶,有利黄金(GOLD)。

  二、伊朗地缘政治问题,美军航母以及陆地、盟友的武装配属基本完成,武力攻击伊朗的雏形已经形成。

  据环球网报道,5月8日,伊朗总统鲁哈尼发表了重要讲话,宣布60天内与除美国以外的伊核协议其他签署方磋商,称若诉求得不到满足,将不再接受对铀浓缩丰度的限制。因此6月底,伊朗60天的缓冲期尘埃落定后,伊朗是和美国重新启动和谈还是被迫向着战争边缘发展,将影响黄金(GOLD)的波动率。

    本文首发于微信公众号:现货黄金(伦敦金)融报。文章内容属作者个人评论,不代表金银网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:娄在霞 HN151)
全球“央妈”流行降息,全球“央妈”也都追捧黄金(GOLD)。

  6月10日,国内人民银行出炉经济数据显示,截至5月底,黄金(GOLD)储备达6161万盎司,较4月末增加51万盎司。这不仅是中央银行连续第6个月增持黄金(GOLD),其环比增幅也创下近半年来最大。

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